建筑材料行业:水泥玻璃价格连续上涨

玻璃行业:10月19日至10月23日,全国均价+0.60元/重箱,主要城市涨跌幅[+0.10,+2.95]元/重箱,其中上海+0.10元/重箱,北京+0.40元/重箱,广州+0.15元/重箱,武汉+2.95元/重箱;10月23日存货3219万重箱,环比-0.68%,同比上年+0.85%;10月23日总产线346条,环比无变化;成都南玻二线500吨放水冷修。

其他建材行业:工业萘、沥青、PVC、纯MDI价格下跌,聚合MDI、软泡聚醚价格上涨。

维持行业“买入”评级

上周我们提到,华尔润集团的破产清算,短期来看反映行业的惨淡,中期来看是好事,显示行业真正的产能去化正在进行,如果能不受干扰持续进行未来必然会迎来涅磐重生。预计3季报依然不好看,但是如果相对同样不好看的中报而言,环比没有大幅恶化;这波反弹涨得多的还是估值弹性大的,当然如果有基本面配合更好。维持“中线两个股、短线两主线”观点不变。24日央行决定双降,货币持续宽松,短期来看有利于整体估值的提升;9月份宏观数据,投资继续下滑,不过房地产销售继续回升,土地市场呈现回暖趋势,房地产新开工边际改善,预计4季度房地产新开工和投资边际将改善,但持续性和强度估计不大,行业整体仍然缺乏弹性,我们仍然走个股路线。

首先,中线角度我们继续坚定看好首先方兴科技(明年业绩拐点、国企改革、公司有动力)和长海股份(业绩增长有保障、估值便宜、公司有动力;值得注意的是受益于天然气降价业绩略超预期)。其次,本次反弹还建议关注两条主线构筑反弹组合,一是自上而下受益于稳增长政策(水利、城市地下管廊)的管道公司,重点关注市值小弹性大的国统股份;二是自下而上有事件驱动的小市值公司,重点关注开尔新材(向5家特定对象定增已获证监会审核通过,定增价15.94)、秀强股份(董事长共增持8941万元,平均增持价14.74;转型教育预期)。

风险提示:宏观经济继续下行,新投产能超预期。